HAFTALIK KRİPTO BÜLTENİ

ÖZET 

ABD verilerinin beklentileri karşılıyor hatta aşıyor olması FED mart ayın faiz artışını kesin hale getirirken savaş kaynaklı oluşan belirsizlik ise bilanço küçültmenin bir süre daha bekleyebileceği ihtimalini artırmaktadır.

Rusya’ya uygulanacak olan yaptırımlar kaynaklı doğabilecek yüksek enerji fiyatları gibi ekonomik etkilerin ise küresel enflasyon üzerindeki etkisi ise şu aşamada 50 baz puanlık faiz artış ihtimalini oldukça düşürmüş olmaktadır. FED, bu hafta açıklanacak olan tarımdışı istihdam verisi beklentileri aşsa dahi Rus yaptırımlarının etkilerini görmeyi tercih edecektir. Verinin beklentinin altında kalması halinde ise faiz artışları noktasında da sonraki süreçte daha sabırlı olmayı tercih edebilir. 

DEĞERLENDİRME

Yüksek gelen ABD büyüme verisi ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları sonucunda mart ayında FED faiz artışına kesin gözüyle bakılmaktadır. Fakat savaş kaynaklı artan enerji fiyatları ve uygulanacak olan ambargoların yarattığı belirsizlik faiz artışına ek olarak uygulamaya konulması beklenen bilanço küçültme adımını bir süre geciktirebilir.

Savaş haberleriyle sarsılan piyasada VIX endeksi, ABD 10 yıllıklar, altın ve petrol artarken kripto paralar ise düşüş göstermiş olup sonrasında düzeltme hareketleri gözlemlenmiştir. Halen piyasalarda bir belirsizlik durumu hakim olmakta ve yaklaşan FED toplantısı öncesi odak savaş haberlerine çevrilmiştir.

40k seviyesini tekrar test eden BTC, geçen haftaki savaş haberi sonrası hızlı bir şekilde toparlamıştır. 50 günlük ortalama, kırılması gereken ilk önemli direnç olmaktadır. 

Önümüzdeki hafta Türkiye GSYİH ve enflasyon verilerine ek olarak ABD tarımdışı istihdam takip edilmesi gereken önemli veriler olmakta, tarımdışı istihdam verisi FED’in dikkat ettiği önemli verilerden biri olmaktadır. 

HAFTALIK HABER AKIŞI

• Rusya-Ukrayna gerginliği piyasaları sarstı. Kriptolar hızlı düşüş sonrası akşam saatleri hızlı bir şekilde toparladı.
• Goldman Sachs, jeopolitik risklerden ötürü FED’in mart ayında 25 baz puan faiz artışıyla yetineceğini açıkladı.
• Rusya kripto para yasa tasarısı, lisanslı borsalar ve sertifikalı cüzdan zorunluluğu getiriyor.
• Meta, yapay zeka hakkındaki çalışmalarını açıkladı.
• ETH kurucusu, Rusya’yı kınadı.
• Batı dünyası, Rusya yaptırımlarını açıkladı. Banka varlıklarının dondurulması da bu yaptırımlar arasında yer alıyor.
• Barcelona, DOT sponsorluk teklifini reddetti.
• İsviçre’li Compass Financial Technologies,10 DeFi kripto paradan oluşan endeksi başlattı.
• Hindistan, kripto para reklamlarındaki yasal gereksinimlerin çerçevesini detaylandırdı.
• Mitsubishi UFJ Financial Group, blockchain destekli Global Open Network Japan projesini dondurma kararı aldı.
• Avrupa Parlementosu kirpto varlıkların çevresel olarak sürdürülemez fikriyle düzenleme çıkartmak için harekete geçti.
• Rusya Donbass bölgesine operasyon başlattı.
• Kazak enerji bakanlığı açıklamasına göre 13 kripto madencilik şirketi son 5 günde kapatıldı.
• Çin yerleşik metaverse marka başvurusu 16.000 seviyesini aştı.
• Tayland borsası, dijital varlık borsası kurmayı planlıyor.
• Dolce & Gabbana Polygon üzerindeki yeni NFT’ler için hazırlıklara başladı.
• FED’den 9 faiz artışı bekleyen JP Morgan, Rusya geriliminin FED’in daha güvercin olmasına yol açabileceğini açıkladı.
• Grayscale, spot BTC ETF kararını etkilemek amacıyla SEC’ye baskı yapmak için Amerikalı yatırımcıları kampanyaya desteğe davet etti.
• Brezilya senatosu, kripto paralarla ilgili yasa tasarısı hazırladı.
• Sling TV, ABD’de kullanıcıların kripto para ile ödeme yapabileceklerini açıkladı.
• Huobi’nin ABD piyasalarına bu sefer varlık yönetimi konseptiyle yeniden girmeyi planlıyor.
• OHAL kapsamındaki Kanada’da insanlar bankalardaki paralarını çekmeye başladı.
• G. Kore’nin en büyük bankası Kookmin Bank, ilk kripto varlık fonunu kurmaya hazırlanıyor. 
• Whalestats verilerine göre, en büyük BNB balinası yaklaşık 5 milyon USD değerinde ADA aldı.
• Huobi kurucu üyesi Du Jun, 2024 yılından önce boğa piyasasının olmayacağını açıkladı.
• Rusya’nın facebooku olan VK, blockchain ve NFT’leri destekleyeceğini açıkladı.
• Rusya maliye bakanlığı sunduğu tasarıda, kriptonun bir ödeme aracı yerine yatırım aracı olmasını önerdi. Tasarı geçerse borsaların lisanslanması ve kayıt yaptırması gerekecek.
• Yıldız Teknik Üniversitesi, NFT’ye giriş dersi açtı.
• Spotify, web3 için kıdemli mühendis iş ilanı açtı.
• California eyalet senatörü, kripto paralarla devlet hizmet ödemelerinin önünü açan yasa tasarısı sundu.
• Puma, twitter hesap ismini Puma.eth olarak yeniledi.
• E-devlet dijital kimlik altyapısında blockchain kullanılacak.
• Hong Kong bu hafta ilk metaverse ETF’ni arz edecek.
• FED, üst düzey yöneticilerine kripto ticaretini yasakladı.
• Kraken CEO’su kriptoların mevcut sistemden daha fazla destek bulacağını açıkladı.
• Elon Musk, tesla şarj istasyonlarında döğe ile ödeme yapılabileceğini düşündüren tweet attı.
• Santiment verilerine göre, XRP balinaları Aralıktan bu yana yaklaşık 900 milyon XRP biriktirdi.
• Bank of America, Chainlink teknolojisini öven rapor yayınladı.
• SEC XRP davasında mahkeme 2012 tarihli iki mühürlü belgenin açılmasını emretti. XRP avukatı bu durumu olumlu olarak nitelendirdi.
• Fidelity, BTC’yi Apple’a benzetti ve fiyat performansının devam edeceği beklentisini açıkladı.
• OpenSea’den NFT çalındı.
• Vitalik Buterin, kripto kışı yaşanabileceğini fakat kısa vadeli dalgalanmaların son bulması için bunun gerekli olduğunu belirtti.
• Manchester City, metaverse stadyumu için SONY ile işbirliğine gitti.
• Blockchain tabanlı oyunlar bu ay 1 milyar USD yatırım aldı.

PİYASA ANALİZİ

CoinMarketCap verilerine göre kripto paraların toplam piyasa değeri yıllık bazda 1,346 trilyon USD seviyesinden yaklaşık 1,762 trilyon USD seviyesine ulaşmıştır. 

Son 1 hafta içinde ise yaklaşık 11 milyar USD seviyesinde bir artış yaşanmıştır.

Coinshares verilerine göre geçen hafta 109 milyon USD tutarında kripto varlıklara fon girişi olmuş, Bitcoin ise 88 milyon USD tutarında fon girişi almıştır. Ethereum tarafında ise yaklaşık 15 milyon USD fon çıkışı gerçekleşmiştir.

BITCOIN ARZI

Fiyatı belirleyen arz ve talep dengesi, bütün varlıklar için önemli olup BTC arzı değişen talep koşullarına bağlı olarak değişkenlik göstermektedir. Arzdaki değişim bize BTC fiyatı için beklentileri göstermekte olup düşen talep ve fiyat dönemlerinde arzın da azalması fiyat düşüşünü dengelemek için yapılmakta, yani, fiyatın dip seviyeleri gördüğü beklentisini desteklemektedir. 

Dün 2.978 adet artışa ek bugün 1.964 adet BTC arzında artış yaşanmıştır. Bu durum talep seviyesine bağlı olarak fiyatı düşürme potansiyeline sahiptir. 

BITCOIN TALEBİ

BTC talebi ise anlık değişen bir veri olması sebebiyle rakamsal olarak ifade edilemeyen fakat açgözlülük ve korku endeksiyle ifade edilen bir veridir. Endeksin yükseliyor olması talebin arttığını dolayısıyla fiyatın yükseleceğini göstermekteyken, endeksin düşüşü ise talebin azaldığını ve fiyatın düşeceğini anlatmaktadır.

BTC talebi ile arzı arasındaki denge sonucu oluşan fiyatı anlamak için arz-talep verilerinin takip edilmesi gerekmekte bu veriler ışığında, fiyatın yönü tayin edilebilmektedir. 

Fiyatın adil olduğu düşünüldüğünde arz miktarında önemli bir değişim olmazken, yüksek olması gerektiğinde arz miktarı azaltılır veya düşük olması gerektiği beklentisi varsa arz miktarı arttırılır.

Dün 26 olan risk iştahı bugün 26 seviyesindedir.

FUTURES ANALİZİ

Skew Analytics verilerine göre açık olan toplam BTC futures pozisyon büyüklüğü geçen haftaya oranla yaklaşık 0,5 milyar USD azalarak 13,5 milyar USD seviyesinde bulunmakta olup en çok işlem hacmi Binance üzerinden yapılmaktadır. Günlük işlem hacimlerine bakıldığında ise son 1 haftada 24 Şubat tarihinde yoğunlaşma görülmekte olup günlük bazda ise geçen haftaya kıyasla hacimler artarak 24-97 milyar USD bandında seyretmiştir. 

OPSİYON ANALİZİ

Opsiyon verilerine bakıldığında da 24 Şubat tarihinde bir yoğunlaşma gözükmekte fakat toplam açık olan opsiyon pozisyonu 6,5-8 milyar USD bandında seyretmekte olup günlük işlem hacmi ise 60 milyon-1,2 milyar USD bandındadır. 

Son 24 saatteki opsiyon işlem seviyelerine bakıldığında 25-44.000 USD bandında yoğunlaşma olmakta iken 25-40.000 USD seviyesinde put; 39-44.000 USD aralığında ise call opsiyonları görülmektedir. 4 Mart tarihi ise vadesi dolan opsiyonların yüksek hacme sahip olması sebebiyle önemlidir. 

(Not: Spot seviyeden daha yukarı seviyelere yazılan call opsiyonlar genellikle calls sell olmakta iken spot seviyeden daha aşağı seviyelere yazılan put opsiyonlar ise genellikle puts sell olmaktadır.)