Geçtiğimiz hafta Bitcoin ve kripto para piyasası, oldukça pozitif bir fiyatlama geçirdi. Spesifik olan negatif haber akışları haricinde yeni haftaya moralli giren Bitcoin için 68200 dolar desteği önemini korumaktayken en büyük dijital varlık için borsa yatırım fonlarına gelen girişlerin artması ve ABD düzenlemelerine ilişkin görünüm hakkındaki iyimserliğin hissiyatı desteklemesiyle 70 bin dolara yaklaşmış durumda. Bitcoin dominansına göre para akışının altkoinlere de geçmesi ve altkoinlerin Bitcoin’den daha sert hareketlerde bulunması ihtimaller arasında. Nitekim haftaya sert yükselişlerle giren altkoin piyasasında da şuan için işler yolunda diyebiliriz.
Haber akışına geçtiğimizde CoinGecko’nun verilerine göre, büyük kripto borsalarındaki spot işlem hacmi 2024’ün üçüncü çeyreğinde %14,8 oranında düşüş gösterdi. CryptoQuant CEO’su Ki Young Ju, Bitcoin-USDT vadeli işlemler piyasasındaki kaldıraç oranlarının tarihi zirvelere ulaştığını belirtti. Aşırı kaldıraç, genellikle piyasada büyük fiyat dalgalanmalarının yaklaştığına işaret olarak kabul edilir. Ancak analistler, perakende yatırımcıların artan fiyatları desteklemediğini ve yüksek seviyelerde satış yaptığını ifade ediyorlar, bu da Bitcoin talebinin zayıfladığına işaret ediyor. Artan kaldıraç oranları ve zayıf alım baskısı, Bitcoin’in kısa vadeli hareketleri konusunda belirsizlik yaratıyor. Buna karşılık, meme coinlerin yeni bir büyüme dalgası için fırsat bulabileceği düşünülüyor.
2024’teki Bitcoin yükselişine rağmen, JPMorgan analistlerinin temkinli yaklaşımları dikkat çekiyordu. Ancak, Nikolaos Panigirtzoglou liderliğindeki ekibin son raporlarında bu tutumun değiştiği görülüyor. 2025 yılı için artık daha olumlu bir tablo çizen analistler, dijital varlıklarda yükseliş beklediklerini açıkladılar. Raporda, "2025’te dijital varlıkların güçlü bir performans sergilemesini öngörüyoruz" ifadesine yer verildi. Bu beklentiyi destekleyen faktörler arasında, değer kaybı sonrası toparlanma alımları, Trump’ın olası zaferi, stablecoin düzenlemeleri ve Mt.Gox olayının sonuçları sıralandı. JPMorgan ekibi, bu gelişmelerin dijital varlık piyasalarını olumlu etkileyebileceğine inanıyor.
Merkez Bankası'nın önümüzdeki çeyreklerde "ılımlı faiz indirimlerinin" uygun olacağını belirten Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Fed'in mevcut para politikası duruşunu "kısıtlayıcı" olarak nitelendirdi. İşgücü piyasasının gücüne dikkat çeken Kashkari, enflasyonun zirveden önemli ölçüde düştüğünü ancak hâlâ hedefin üzerinde olduğunu vurguladı. Fed Üyesi Christopher Waller ise Kaliforniya’da katıldığı bir konferansta, son üç haftadaki enflasyon verilerinin düzensiz seyrettiğini ve faiz indirimlerinin Eylül ayındakinden daha dikkatli yapılması gerektiğini ifade etti. Son verilerin beklentileri karşılamadığını belirten Waller, enflasyonun hayal kırıklığı yarattığını söyledi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic de ABD ekonomisinin istihdam ve büyüme açısından sağlam duracağını öngörerek, enflasyonda bazı dalgalanmalar olsa bile düşüşün devam edeceğini düşündüğünü kaydetti. Bostic ayrıca, 2025 yılında GSYİH büyümesinin %2 civarında olacağını ve veriler desteklerse Fed’in bu yılki kalan iki toplantısında faiz oranlarını sabit bırakabileceğini açıkladı.
Veri akışında yurtiçinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), piyasaların merakla beklediği faiz kararını açıkladı ve politika faizini beklentilere paralel olarak %50 seviyesinde sabit tuttu. Bu kararla birlikte faiz oranı üst üste yedinci ayda da değişmeden kaldı. TCMB, enflasyonla ilgili mesajlarında, enflasyonun temel eğiliminde artış gözlendiğini ve iyileşme hızına dair belirsizliklerin arttığını vurguladı. Ekonomistlere göre, Para Politikası Kurulu (PPK) metninde faiz indirimine dair net bir işaret yer almadı. Aynı zamanda, Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı da yakından takip edildi. ECB, mevduat faiz oranını 25 baz puan düşürerek %3,25’e indirdi ve böylece üst üste ikinci kez faiz indirimi gerçekleştirdi. Banka, kararın ardından yaptığı açıklamada, euro bölgesinde enflasyonu düşürme sürecinin doğru yönde ilerlediğini belirtti.
Çin, Eylül ayı perakende satışları ve sanayi üretimi verilerinin beklenenden daha iyi sonuçlar verdiğini duyurdu. Ulusal İstatistik Bürosu'na göre, perakende satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %3,2 artış gösterdi ve bu, LSEG anketindeki analistlerin öngördüğü %2,5'lik büyümeyi aştı. Geçen ay %2,1 olan büyüme oranı da bu ay hız kazandı. Sanayi üretimi ise Eylül ayında yıllık bazda %5,4 oranında artarak analistlerin %4,5'lik tahminlerini geride bıraktı. Natixis kıdemli ekonomisti Gary Ng, bazı olumlu gelişmelere rağmen, "Çin'in ekonomik toparlanmayı tamamladığını söylemek zor" ifadelerini kullandı. Ng ayrıca, faiz indirimlerinin ve mali politikaların yeterli olup olmadığının, ekonomik canlanma ve güvenin yeniden sağlanmasında kilit rol oynayacağını belirtti.
ABD Merkez Bankası'nın açıkladığı verilere göre ise, ülkede Eylül ayında sanayi üretimi bir önceki aya kıyasla %0,3 geriledi. Piyasa beklentisi, sanayi üretiminin %0,1 düşmesi yönündeydi. Ağustos ayında %0,3 artış gösteren sanayi üretimindeki bu azalışta, Boeing'teki işçi grevi ve iki büyük kasırganın etkisi olduğu belirtildi.
Yeni haftada ekonomik takvimde yine FOMC üyelerinin konuşmaları yer alırken Kanada Merkez Bankası (BOC) faiz kararı, BOE ve ECB Başkanlarının konuşmaları, ABD Bej kitap, ABD Ekim ayı öncü PMI rakamları açıklanırken ayrıca jeopolitik riskler ve koin bazlı gelecek haber akışlarını da ayrıca takip edeceğiz. Tabi ABD seçimlerine ilişkin gelecek haber akışları da fiyatlamalarda etkili olabilir. Özellikle Trump lehine devam eden başarılı bir seçim sonucu, BTC ve altkoinler adına yakıt niteliğinde görülmekte.
Teknik anlamda, 68200 dolar üzerinde kalıcılık denemelerinde bulunan ancak henüz başarılı olamayan Bitcoin için yükselişlerin devamında 70000-72200-73800 direnç seviyeleri ön plana çıkabilir. Aşağı yönlü bir eğilim içinde olması durumunda ise 66000-64000-62000-60000 dolar desteklerine kadar geri çekilmeler görülebilir.
