Haftalık Bülten 24-30 Ocak 2022

Haftalık Kripto Bülten

HAFTALIK KRİPTO BÜLTENİ

 

ÖZET 

Geçen hafta FED faizleri sabit tuttu. Genel olarak güvercin olan Powell, istihdamı etkilemeden faiz artırabiliriz ve enflasyon beklentimiz çok üzerinde sözleri sonucunda şahin olarak algılandı. Ayrıca ekonomik büyümenin kırılganlıklarından ve desteklemeye devam edeceklerinden bahsetti. Destekleyici mali politikaların geri çekilmesi sonucunda para politikasının oluşacak bu boşluğu bir süre daha dolduracağı beklentisini yarattı. Parasal sıkılaşmanın tarihi ile ilgili tartışmaların yapılmadığını, enflasyonun ise daha arz yönlü olduğunu ve yüksek enflasyonun bir süre daha hayatımızda olacağını belirtti. 

Piyasa ilk başta şahin olarak anlasa da sonrasında BTC tarafında yazılan opsiyonların tekrar 36-40.000 USD seviyelerine yazıldığı gözlemlenmektedir. 4 Şubat tarihli opsiyonlara bakıldığında görünümün değiştiği anlaşılmakta fakat halen 32.000 USD riski canlılığını korumaktadır.

 

DEĞERLENDİRME

Büyüme verisinin iyi gelmesi ve Powell’ın konuşması piyasalar tarafından ilk başta şahin algılansa da sonrasında Powell’a ciddi eleştiriler gelmiştir. Allianz ekonomisti El Erian varlık alımlarına devam ediliyor olması ve faiz oranında artış yaşanmamış olmasını eleştirmiş ve Powell’ın yüksek enflasyona yeşil ışık yaktığını belirtmiştir. Her ne kadar veriler iyi gelse de Powell korona gibi mevcut riskler sebebiyle stagflasyon yani düşük büyüme ve yüksek enflasyon çekincesinden ötürü ekonomiyi mart ayına kadar desteklemek istemektedir.

Bu hafta FED sonrası Nasdaq endeksi düşmüş, VIX endeksi ve ABD 10 yıllık getiri oranları ilk başta artmış sonrasında gevşemiştir. Bu hafta Sand tarafında müzik şirketiyle yapılan anlaşma destekleyici olmuş fakat AVAX harici diğer kriptolarda düşüş yaşanmıştır.  

 

Bitcoin hareketli ortalamalar dikkate alındığında tüm ortalamaların altına hızlı bir şekilde gevşeyen bir durum söz konusudur. Fed sonrası toparlanamaya çalışan BTC tekrar yükseliş trendine girme çabasında olup ilk olarak 200 günlük ortalamayı aşmayı deneyecektir.

 

Önümüzdeki hafta ABD tarımdışı istihdam verisine ek olarak Türkiye enflasyon verileri gelecektir. Tarımdışı istihdam FED için oldukça önemli olup son toplantıda da istihdamı etkilemeden faiz artışı yapılabileceği vurgusu yapan FED’in öncelikli baktığı verilerden biri olmaktadır. 

Haber Akışı

HAFTALIK HABER AKIŞI

  • Moonpay banka ve kredi kartları ile NFT almaya olanak sağlamayı planlıyor.
  • Reddit NFT profil resmi özelliği üzerinde çalışıyor.
  • Rusya maliye bakanlığı yerel banka hesaplarıyla kripto alım-satımına izin vermeyi planlıyor.
  • Bybit kullanıcıları ETH, USDT ve USDC yatırıp çekebilme özelliğine kavuştu.
  • Ripple CEO’su halka arza hazırlanıyor.
  • Putin, kripto madenciliğine izin verilmesine destek verdi.
  • Fireblocks kripto saklama şirketi 8 milyar USD değerleme rakamına ulaştı.
  • İş Bankası Roblox metaverse platformunda reklam verdi.
  • Google Cloud, blockchain uzmanlarını işe almayı planlıyor.
  • Amazon marketplace sahipleri, kripto ile ödeme alabilecek.
  • SEC; Fidelity Investment BTC ETF’ni reddetti.
  • Fidelity, SEC’e kripto ödemeleri ve metaverse için ETF başvurusunda bulundu.
  • Apple CEO’su metaverse potansiyelini araştırdıklarını ve yatırımlarını buna göre şekillendireceklerini açıkladı.
  • Nike, metaverse direktörü işe alım ilanı çıktı.
  • UST, Avalanche platformuna geliyor.
  • MicroStrategy, daha fazla BTC almak ve hodl etmek niyetinde.
  • Biden, ulusal güvenlik meselesi olarak kripto varlık düzenlemesi için harekete geçmeyi planlıyor.
  • CHZ, Arjantin Futbol federasyonunu Binance ile sponsorluk anlaşması imzaladığı için dava etti.
  • Cumhurbaşkanı, kurmaylarına metaverse için çalıştay düzenlenmesi talimatı verdi.
  • CHZ ile Spartak Moskova anlaştı.
  • Ark Invest CEO’su Cathie Wood 2030 yılına kadar Bitcoin’nin 1 milyon USD seviyesini aşabileceğini açıkladı.
  • McDonalds Dogecoin ile ödeme teklifini reddetti.
  • Valkyrie, Bitcoin madencilik ETF için SEC’e başvurdu.
  • New York merkezli 5 Star Bank, müşterilerinin banka hesaplarından BTC alım satımına olanak sağlamak için NYDIG ile anlaştı.
  • Putin, BTC madenciliğinde avantajlarımız var, maliye ve merkez bankası yetkililerinin kripto hakkında anlaşmaya varmalarını istiyorum dedi.
  • SEC; Ark Investment BTC ETF başvurusunu 3 Nisan tarihine, Teucrium başvurusnu 8 Nisan tarihine erteledi.
  • FED faizleri sabit tuttu. 
  • Tesla bilançosuna göre, BTC satışı ve alımı yapılmadı.
  • Çin merkezli BSN, NFT altyapısını tanıttı.
  • CNBC sunucusu Cramer, Tom DeMark analizine göre BTC ve ETH satış trendinin sona ereceği dipleri görebiliriz açıklaması yaptı.
  • Grayscale listesine Matic, GRT, Hot, Avax ve EOS eklemeyi planlıyor.
  • Varlık yöneticisi Schwab spot kripto ETF’i için kolları sıvadı.
  • Google blockchain birimi kurdu.
  • Rusya maliye bakanı kriptoyu yasaklamak yerine düzenlemek gerektiğini açıkladı.
  • Tayland otoriteleri ödeme aracı olarak kripto paraların kullanımını yasaklamayı planlıyor.
  • MicroStrategy, düşüşe rağmen BTC alacaklarını açıkladı.
  • Elon Musk, Mcdonalds’ın Doge ile ödeme alması halinde yemek yiyeceğini söyleyen tweet attı.
  • Youtube, NFT özelliklerini video oluşturucuları için araştırdıklarını açıkladı.
  • American Express kart bonuslarının kripto olarak kullanılmasına olanak vermeyi planlıyor.
  • Coinbase hisseleri düşmeye devam ediyor.
  • Goldman Sachs, Metaverse aleminin 8 trilyon USD değerine ulaşacağını tahmin ediyor.
  • Ayakkabı markası Skechers, metaverse dünyasında sanal ürün satmak için 8 ticari marka başvurusu yaptı.
  • Dogecoin twitter hesabından Mc Donalds ve Burger King paylaşımı yaptı.
  • IMF, finansal riskler sebebiyle El Salvador’un Bitcoin’i yasal para olmaktan çıkarması gerektiğini açıkladı.
  • Huobi, 100 milyon USD tutarında metaverse fonu kurdu.
  • Yüksek likidasyon ve arbitraj bot işlemleri, Solana yük doğrulayıcılarının hatalar yapmasına neden oldu.
  • ABD’de, Şubat ayında kripto piyasası için başkanlık emri çıkacağı duyuruldu.
  • JP Morgan, Uniswap kurucusu Adams’ın hesaplarını kapattı.
  • ABD Hazine bakan yardımcısı, kripto yasasının en kısa sürede çıkartılacağını açıkladı.
  • Rus kripto borsası Latoken twitter hesabı hacklendi.
  • Çin, metaverse ticari marka başvurularını reddetti.
  • Rothschild Investment, yaklaşık 94 bin Grayscale Bitcoin Trust hissesi aldı.
  • Fitch, kripto madencilik faaliyetlerinin ABD kamu elektrik kuruluşlarını zora soktuğunu açıkladı.
  • Coinbase, eski SEC yetkilisini işe aldı.
  • Metaverse katılan ilk NBA takımı olmak isteyen Brooklyn Mets, ticari marka başvurusu yaptı.
  • Mustafa Elitaş kriptoları yasaklayıcı değil düzenleyici bir yasa amaçladıklarına dair tweet attı.
  • DeFi ve Layer 1 coinleri düşüşten en çok etkilenen kripto paralar.
  • G. Kore metaverse dünya lideri olmak için yaptığı 5 yıllık planı açıkladı.
  • Portekiz, BTC alım-satımı için ilk fiziki mağazasını açmayı planlıyor.
  • SEC, Microstrategy muhasebe çerçevesini onaylamadı.
  • BlackRock, Bitcoin ETF başvurusunda bulundu.
  • El Salvador 410 adet BTC daha aldı.
  • Huobi yayınladığı raporda 2022’nin ayı piyasası olacağı beklentisine yer verdi.

Piyasa Analizi

PİYASA ANALİZİ

CoinMarketCap verilerine göre kripto paraların toplam piyasa değeri yıllık bazda 1 trilyon USD seviyesinden yaklaşık 1,738 trilyon USD seviyesine ulaşmıştır. 

 

Son 1 hafta içinde ise yaklaşık 90 milyar USD seviyesinde bir artış yaşanmıştır.

 

Coinshares verilerine göre, geçen hafta kripto varlıklar 14,4 milyon USD yatırım alarak 5 haftalık çıkış serisini sonlandırmıştır. Toplam fon büyüklüğü 51 milyar USD seviyesi ile Ağustos ayından bu yana en düşük seviyede olup Kasım ayındaki 86 milyar USD seviyesinin 41% altındadır. Ethereum’daki çıkış devam etmekte olup BTC ise 13,8 milyon USD fon almıştır.

 

BITCOIN ARZI

Fiyatı belirleyen arz ve talep dengesi, bütün varlıklar için önemli olup BTC arzı değişen talep koşullarına bağlı olarak değişkenlik göstermektedir. Arzdaki değişim bize BTC fiyatı için beklentileri göstermekte olup düşen talep ve fiyat dönemlerinde arzın da azalması fiyat düşüşünü dengelemek için yapılmakta, yani, fiyatın dip seviyeleri gördüğü beklentisini desteklemektedir. 

Cuma günü 6.985 adet artışa rağmen dün 5.303 adet BTC arzında düşüş yaşanmıştır. Bu durum talep seviyesine bağlı olarak fiyatı yukarı yönlü destekleme potansiyeline sahiptir. 

 

BITCOIN TALEBİ

BTC talebi ise anlık değişen bir veri olması sebebiyle rakamsal olarak ifade edilemeyen fakat açgözlülük ve korku endeksiyle ifade edilen bir veridir. Endeksin yükseliyor olması talebin arttığını dolayısıyla fiyatın yükseleceğini göstermekteyken, endeksin düşüşü ise talebin azaldığını ve fiyatın düşeceğini anlatmaktadır.

BTC talebi ile arzı arasındaki denge sonucu oluşan fiyatı anlamak için arz-talep verilerinin takip edilmesi gerekmekte bu veriler ışığında, fiyatın yönü tayin edilebilmektedir. 

Fiyatın adil olduğu düşünüldüğünde arz miktarında önemli bir değişim olmazken, yüksek olması gerektiğinde arz miktarı azaltılır veya düşük olması gerektiği beklentisi varsa arz miktarı arttırılır.

Coinglass tarafından verilen endeksten de anlaşılacağı üzere, BTC için talep tarafında bir baskı söz konusu olmakta bu talep düşüklüğü ise borsalardaki işleme konu olan BTC arzındaki düşüş ile dengelenmeye çalışılmaktadır. 

Dün 24 olan risk iştahı bugün 29 seviyesine çıkmıştır.

 

FUTURES ANALİZİ

Skew Analytics verilerine göre açık olan toplam BTC futures pozisyon büyüklüğü geçen haftaya oranla yaklaşık 0,5 milyar USD artarak 13,5 milyar USD seviyesinde bulunmakta olup en çok işlem hacmi Binance üzerinden yapılmaktadır. Günlük işlem hacimlerine bakıldığında ise son 1 haftada 24 Ocak tarihinde yoğunlaşma görülmekte olup günlük bazda ise geçen haftaya kıyasla hacimler artarak 24-87 milyar USD bandında seyretmiştir. 

 

OPSİYON ANALİZİ

Opsiyon verilerine bakıldığında da 24 Ocak tarihinde bir yoğunlaşma gözükmekte fakat toplam açık olan opsiyon pozisyonu 6,5-8 milyar USD bandında seyretmekte olup günlük işlem hacmi ise 30 milyon-1,4 milyar USD bandındadır. 

 

Opsiyon piyasasında en büyük paya sahip olan Deribit verileri incelendiğinde ise, son 24 saatte 4 Şubat 2022 vadeli 40.000 USD call opsiyonu 764 adet (yaklaşık 30 milyon USD) alınıp satılmıştır. İkinci olaraksa gene 11 Şubat vadeli 40.000 USD call opsiyonu yaklaşık 12 milyon USD tutarında işlem bulunmaktadır. Bu işlemlerin büyük çoğunluğu ise calls sell yani satış yönlü opsiyonlar olmakta iken bunu alış yönlü calls buy opsiyonları izlemektedir.

 

Son 24 saatteki opsiyon işlem seviyelerine bakıldığında 36-42.000 USD bandında yoğunlaşma olmakta iken 34-38.000 USD seviyesinde satış yönlü puts buy ve 38-40.000 aralığında calls sell; 34-38.000 USD aralığında alış yönlü puts sell ve 38-42.000 USD aralığında calls buy opsiyonları görülmektedir. 4 Şubat tarihi ise vadesi dolan opsiyonların yüksek hacime sahip olması sebebiyle önemlidir. 

(Not: Spot seviyeden daha yukarı seviyelere yazılan call opsiyonlar genellikle calls sell olmakta iken spot seviyeden daha aşağı seviyelere yazılan put opsiyonlar ise genellikle puts sell olmaktadır.) 

Geçen haftaya göre (soldaki) bu haftaki (sağdaki) 40.000 altına yazılan put opsiyonlarındaki artan hacme rağmen 40k seviyesindeki artan call opsiyon hacmi yukarı yönlü fiyat beklentilerini ortaya koymaktadır.