Haftalık Bülten 2-9 Ocak 2022

Haftalık Kripto Bülten

HAFTALIK KRİPTO BÜLTENİ

 

ÖZET 

Düşen BTC arzı ve düşük seyreden talebin üstüne gelen Mart ayı faiz artış ihtimalinin çok yüksek olması ve bilanço küçültmenin beklenenden hızlı başlayacak olması kripto piyasaları olumsuz etkiledi. 40.000 seviyesinin üstünde tutunmaya çalışan BTC ve düşen kripto varlıklar, önümüzdeki süreç içinde yukarı yönlü bir hareket yapmadığı durumda çok daha düşük seviyeleri görmeye gebe durumdadır. BTC teknik olarak dip sinyali vermekle beraber, beklentilerdeki bozulmanın düzelmesi gerekmekte arzdan çok, talep artışı kaynaklı fiyat hareketleri piyasada belirleyici olmaktadır. 

Önümüzdeki hafta açıklanacak olan ABD enflasyon, büyümenin öncü göstergesi olan sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri ile FED başkanlarının konuşmaları ise yakın takip edilmesi gereken ekonomik gündem olmaktadır. 

 

DEĞERLENDİRME

Bu hafta açıklanan ABD işsizlik oranı beklentinin altında kalırken tarımdışı istihdam ise son 5 verinin 4’ünde olduğu gibi beklentilerin altında kaldı. Fakat Çarşamba günü açıklanan FOMC tutanakları, piyasanın Mart ayında faiz artışına ve bunu takiben 8 trilyon USD’yi aşan bilançonun küçültülmesine odaklanmasını sağladı. Bu durum da ABD tahviline alternatif olan hisse senedi ve kripto piyasaları olumsuz etkiledi ve BTC 40.000 USD seviyelerine kadar geri çekildi.

Yüksek gelen Türkiye TÜFE verisi ise TRY cinsi kripto varlıklarda sınırlı yükselmeye sebep oldu.

Bu haftaki fiyat dalgalanmasından en az etkilenen XLM olmuştur. FOMC tutanakları sonrasında yaşanan ABD 10 yıllık faizlerindeki artış ve VIX endeksindeki hafifi yükseliş, kriptolara olan risk iştahının düşmesi fiyatları dip seviyelere doğru baskılamıştır. Opsiyon seviyelerinin ima ettiği seviyelerin gerçekleşmesi durumunda bu seviyelerin dip olduğu beklentisi artmakta fakat mart ayını da aşan bir sürede yukarı yönlü süreklilik arz eden fiyat hareketleri beklenmemektedir.

 

Bitcoin hareketli ortalamalar dikkate alındığında 200 günlük ortalamanın kırılmış olması boğa piyasasına girilmesini zorlamaktadır. Aşağıda ise 42.000 seviyesinin kırılması ayı piyasasına atılan ilk adım olmaktadır. 40.000 seviyesinde tutunuyor olması dip sinyali vermekle beraber yukarı yönlü fiyatlamalar olmadıkça piyasanın yönü düşük risk iştahı sebebiyle aşağı yönlüdür.

Önümüzdeki hafta ABD enflasyon verilerine ek olarak büyümenin öncü göstergesi olan ABD sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri bulunmaktadır. Buna ek olarak FED başkanlarının konuşmaları ve verecekleri mesajlar ise piyasaların radarında olacaktır.

Haber Akışı

HAFTALIK HABER AKIŞI

  • ABD enerji ve ticaret komitesi, BTC madenciliğinin enerji tüketimi ve çevreye etkisi üzerine toplantı yapacak.
  • Kripto merkezli tarama şirketi Brave Browser 50 milyon kullanıcıyı aştı.
  • Binance tarafından hazırlanan ve belirlenmiş fiyat aralıklarında kripto alım-satımı yapan Spot Grid Trading piyasaya sürüldü.
  • Tayland maliye bakanlığına göre, kripto alım-satımından elde edilen gelirler 15% vergilendirilecek.
  • JP Morgan, ETH’un DeFi liderliğini kaybedebileceğini açıkladı.
  • Justin Sun, El Salvador başkanını etiketlediği twitinde 100 BTC alacağını açıkladı.
  • Çin’li WeChat dijital yuanı destekleyeceğini açıkladı.
  • Google Cloud, CryptoWire ile işbirliğine gidiyor.
  • Türkiye’de kripto varlıklara 40% vergilendirme iddiaları yalanlandı.
  • Samsung, 837 metaverse mağazası için MANA ile işbirliğine gitti.
  • Galaxy Digital kurucusu Novogratz, Bitcoinin orta vadede güvenilir olmadığını belirtti.
  • LG, televizyonlarına NFT özelliği ekleyeceğini duyurdu.
  • NFT Pazar hacmi 2021 yılında 40 milyar USD’yi aştı.
  • AirBnB, kripto para ile ödeme seçeneği koymayı planlıyor.
  • Faiz kredi kartıyla BTC alım-satımına yönelik Crypto.com reklamları, İngiltere’de yasaklandı.
  • Yapı Kredi blockchain alanına yatırım imkanı sağlayan fon kurmayı planlıyor.
  • Nasdaq borsasında işlem gören BTCS, BTC ile temettü ödeyeceğini açıkladı.
  • Visa, Fintech Fast Track projesine Solana’yı ekledi.
  • MoneyGram, nakit kripto borsası Coinme yatırımını açıkladı.
  • Qualcomm ve Microsoft Metaverse projesi için ortaklık kararı aldı.
  • Kazakistan’da doğalgaz zammı sonrası hükümet istifa etti. BTC madenciliğinde ikinci sırada yer alan Kazakistan’da karışıklık devam ediyor.
  • Piyasanın mayıs ayında beklediği faiz artışı dün açıklanan tutanaklar sonrası mart ayında ilk faiz artışına garanti gözüyle bakılıyor. Faiz artışıyla beraber 8 trilyon USD tutarındaki bilançonun küçültülecek olması kararı ise kripto varlıklarda satışı hızlandırdı. BTC 42.500 seviyesine kadar geriledi.
  • 3. en büyük BTC balinası 21 milyon USD tutarında BTC aldı. Toplam BTC miktarı ise 120 bin seviyesini aştı.
  • Bored Ape Yacht Club NFT koleksiyonun satış miktarı 1 milyar USD tutarını aştı.
  • Çin Merkez Bankası, Android ve İOS platformlarında dijital yuan cüzdanlarını hayata geçirdi.
  • Solana ağı, DDoS saldırısına uğradı.
  • Hindistan BTC endeksini hayata geçirdi.
  • El Salvador BTC tahvil ihracı için gerekli mevzuatı hazırlamayı planlıyor.
  • SEC, New York Digital Investment Group Bitcoin ETF başvurusu ile ilgili kararı mart ayına erteledi.
  • Samsung akıllı TV’lerden NFT satın alınmasına olanak sağlayan yeni NFT platformunu tanıttı.
  • BTC 13 yaşına bastı. İlk fiyatı 0,0008 USD idi.
  • Blockchain aktivitesi verilerine ADA ilk 3 arasında yer aldı.
  • G. Kore başkan adayı seçim kampanyasında kripto paralara ve NFT’lere yer verdi.
  • BitNile, yaklaşık 21 bin BTC madencilik cihazı satın almak için anlaştı.
  • İtalyan Bankası Banca Generali, müşterilerine BTC alım-satım ve hesaplarda tutma imkanı sağlayacağını duyurdu.
  • Türkiye TÜFE rakamı 36% ile rekor kırdı.
  • Acun Ilıcalı, Eneftio isimli NFT platformunu basına duyurdu.
  • Aralık ayında en çok aratılan kripto paralar; Bitcoin, Ethereum, Shiba ve Doge oldu.
  • Metaverse arsa satışı yapan OVR, Kadıköy’de arsa kalmadığını açıkladı.
  • Hindistan, Binance ait WazirX borsasına vergi kaynaklı dava açtı.
  • El Salvador başkanı, BTC için 100.000 USD fiyat ve iki ülkenin daha BTC’yi resmi olarak kabul edeceği öngörüsünde bulundu.
  • EOS kurucusu yeni yılda viral topluluk oluşturmayı planladığını açıkladı.

Piyasa Analizi

PİYASA ANALİZİ

CoinMarketCap verilerine göre kripto paraların toplam piyasa değeri yıllık bazda 1,113 trilyon USD seviyesinden yaklaşık 1,958 trilyon USD seviyesine ulaşmıştır. 

 

Son 1 hafta içinde ise yaklaşık 277 milyar USD seviyesinde bir azalış yaşanmıştır.

 

Coinshares verilerine göre 2021 yılında dijital varlık yatırım ürünlerine 9,3 milyar USD giriş gerçekleşirken son 3 haftadır ise çıkış söz konusu. Son hafta 32 milyon USD tutarında yaşanan fon çıkışında ETH en büyük paya sahip.

 

BITCOIN ARZI

Fiyatı belirleyen arz ve talep dengesi, bütün varlıklar için önemli olup BTC arzı değişen talep koşullarına bağlı olarak değişkenlik göstermektedir. Arzdaki değişim bize BTC fiyatı için beklentileri göstermekte olup düşen talep ve fiyat dönemlerinde arzın da azalması fiyat düşüşünü dengelemek için yapılmakta, yani, fiyatın dip seviyeleri gördüğü beklentisini desteklemektedir. 

Cuma günü 2.282 adet artışa rağmen dün 773 adet BTC arzında düşüş yaşanmıştır. Bu durum talep seviyesine bağlı olarak fiyatı yukarı yönlü destekleme potansiyeline sahiptir. 

 

BITCOIN TALEBİ

BTC talebi ise anlık değişen bir veri olması sebebiyle rakamsal olarak ifade edilemeyen fakat açgözlülük ve korku endeksiyle ifade edilen bir veridir. Endeksin yükseliyor olması talebin arttığını dolayısıyla fiyatın yükseleceğini göstermekteyken, endeksin düşüşü ise talebin azaldığını ve fiyatın düşeceğini anlatmaktadır.

BTC talebi ile arzı arasındaki denge sonucu oluşan fiyatı anlamak için arz-talep verilerinin takip edilmesi gerekmekte bu veriler ışığında, fiyatın yönü tayin edilebilmektedir. 

Fiyatın adil olduğu düşünüldüğünde arz miktarında önemli bir değişim olmazken, yüksek olması gerektiğinde arz miktarı azaltılır veya düşük olması gerektiği beklentisi varsa arz miktarı arttırılır.

Coinglass tarafından verilen endeksten de anlaşılacağı üzere, BTC için talep tarafında bir baskı söz konusu olmakta bu talep düşüklüğü ise borsalardaki işleme konu olan BTC arzındaki düşüş ile dengelenmeye çalışılmaktadır. Endeks seviyesi Temmuz 2021 seviyelerinde olup Temmuz ayındaki 2 aylık uzun bekleme süresinin yaklaşık 1 aylık süresi geçmiş durumdadır. Benzer hareket olduğunda, önümüzdeki süreçte en fazla 1 ay daha risk iştahının düşük olacağı anlamını taşımaktadır. 

Geçen hafta riski iştahı 21 seviyesinden 10 seviyesine düşmüş olup güncel veri ise 23 seviyesindedir.

 

FUTURES ANALİZİ

Skew Analytics verilerine göre açık olan toplam BTC futures pozisyon büyüklüğü yaklaşık geçen haftaya göre 1 milyar azalarak 15,5 milyar USD seviyesinde bulunmakta olup en çok işlem hacmi Binance üzerinden yapılmaktadır. Günlük işlem hacimlerine bakıldığında ise son 1 haftada 5 ve 7 Ocak tarihlerinde yoğunlaşma görülmekte olup günlük bazda ise geçen haftaya kıyasla hacimler artarak 34-67 milyar USD bandında seyretmiştir. 

 

OPSİYON ANALİZİ

Opsiyon verilerine bakıldığında da 7 Ocak tarihinde bir yoğunlaşma gözükmekte fakat toplam açık olan opsiyon pozisyonu 6 milyar USD bandında seyretmekte olup günlük işlem hacmi ise 100 milyon-1 milyar USD bandındadır. 

Opsiyon piyasasında en büyük paya sahip olan Deribit verileri incelendiğinde ise, son 24 saatte 28 Ocak 2022 vadeli 42.000 USD call opsiyonu 663 adet (yaklaşık 28 milyon USD) alınıp satılmıştır. İkinci olaraksa gene 28 Ocak vadeli 50.000 USD call opsiyonu yaklaşık 32 milyon USD tutarında işlem bulunmaktadır. Bu işlemlerin büyük çoğunluğu ise calls sell yani satış yönlü opsiyonlar olmakta iken bunu alış yönlü calls buy opsiyonları izlemektedir.

Son 24 saatteki opsiyon işlem seviyelerine bakıldığında 40-43.000 USD bandında yoğunlaşma olmakta iken 40-41.000 USD seviyesinde satış yönlü puts buy ve 42-45.000 seviyesinde calls sell; 42.000 USD seviyesinde alış yönlü calls buy, 38-41.000 USD seviyesinde puts sell opsiyonları görülmektedir. 

(Not: Spot seviyeden daha yukarı seviyelere yazılan call opsiyonlar genellikle calls sell olmakta iken spot seviyeden daha aşağı seviyelere yazılan put opsiyonlar ise genellikle puts sell olmaktadır.) 

 

Önümüzdeki süreçte ABD tarafında makroekonomik verileri hızlı bir faiz artış sürecini başlatmadığı takdirde, calls sell opsiyonlarındaki 60-70.000 USD ve daha yukarı seviyelerdeki yoğunlaşma kripto varlıklar tarafında yüksek fiyat seviyelerini ima etmektedir. Fakat 50.000 ve 40.000 seviyesindeki call ve put opsiyon miktarı, bu seviyelerin önemli birer destek ve direnç olduğunu ortaya koymaktadır.